Показатели внешней торговли

Показатели внешней торговли в фундаментальном анализе

Показатели внешней торговли

План сегодняшнего урока состоит всего из двух простых вопросов:

  1. Какие показатели внешней торговли существуют?
  2. Каково их влияние на динамику котировок валютных пар?

Вы готовы? Тогда приступаем!

Экспорт и импорт

Очевидно, внешняя торговля любой страны оказывает влияние на курс ее национальной валюты.

Как же иначе? Когда та или иная страна (а точнее, зарегистрированные в ней предприятия) продает (экспортирует) за рубеж произведенные на своей территории товары, в страну поступает валютная выручка, которую экспортеры обменивают на местную валюту для выплаты зарплаты сотрудникам, уплаты налогов, оплаты товаров и услуг на внутреннем рынке и т. д.

Если объемы поступающей в страну иностранной валюты растут, растет и спрос на национальную валюту для ее обмена. А когда спрос на местную валюту растет – повышается ее цена, то есть обменный курс. Так что рост экспорта «полезен» для национальной валюты – способствует ее укреплению.

С другой стороны, когда та или иная страна в лице своих государственных и частных структур покупает (импортирует) произведенные за границей товары, она вынуждена для их оплаты покупать иностранную валюту. Если объем импорта растет, приходится увеличивать покупки иностранной валюты. Повышенный спрос на инвалюту приводит к росту ее курса.

Таким образом, мы получаем два показателя внешней торговли – объем экспорта и объем импорта. Оба показателя выражаются, конечно, не в кубометрах или тоннах проданных и купленных товаров, а в денежных единицах (в национальной валюте или в долларах США как в главной валюте международных расчетов).

Торговый баланс

Если из объема экспорта вычесть объем импорта, получим третий показатель – торговый баланс. Если экспорт больше импорта, торговый баланс положительный – такую ситуацию называют профицитом торгового баланса. Если объем импорта больше объема экспорта, торговый баланс будет отрицательным. В таком случае говорят, что имеет место дефицит торгового баланса.

Допустим, некая страна за месяц экспортировала товаров на $20 млрд., а импортировала на $24 млрд. В таком случае, торговый баланс этой страны равен:

$20 млрд. — $24 млрд. = -$4 млрд.,

то есть налицо дефицит торгового баланса в объеме $4 млрд.

Если страна покупает импортные товары на суммы, превышающие ее валютную выручку, то ей приходится где-то брать недостающие деньги: либо расходовать свои валютные резервы, либо брать валюту в долг, либо покупать (обменивать) ее на национальную валюту. В любом случае, торговый дефицит негативно влияет на курс национальной валюты, а торговый профицит способствует его укреплению.

Торговый баланс не следует путать с платежным балансом. Платежный баланс – более широкое понятие, которое охватывает не только внешнюю торговлю, но и другие трансграничные финансовые транзакции: оплату и покупку услуг, ввод и вывод капиталов, выдачу кредитов иностранным контрагентам и привлечение кредитов из-за рубежа.

Таким образом, торговый баланс – это лишь одна из составных частей платежного баланса. Как и в случае торгового баланса, платежный баланс может иметь положительное или отрицательное сальдо, то есть быть профицитным или дефицитным, причем профицит платежного баланса той или иной страны позитивен для курса ее валюты, а дефицит – негативен.

Официальные отчеты по объемам экспорта и импорта и размеру торгового баланса в большинстве стран публикуются на ежемесячной основе. Помимо общих данных зачастую публикуется и их разбивка по странам и регионам: например, баланс торговли со странами Азии, со странами Евросоюза, с Соединенными Штатами и т. д.

Каково влияние показателей внешней торговли на динамику котировок валютных пар?

Казалось бы, все просто. Если в стране растут объемы экспорта и усиливается профицит торгового баланса, курс ее валюты будет повышаться, а если, наоборот, увеличивается импорт и растет внешнеторговый дефицит, национальная валюта будет обесцениваться. Но на самом деле… Например, экономика США уже четверть века страдает хроническим дефицитом торгового баланса, но американский доллар при этом вовсе не слабеет год от года против других валют. Таким образом, внешняя торговля не является основной причиной изменения курсов мировых валют, и другие факторы могут перекрывать ее влияние.

На практике реакция рынка на отчеты по внешней торговле зависит от множества нюансов и деталей. Мало констатировать наличие дефицита или профицита торгового баланса – важно, усиливается он или слабеет с течением времени, и насколько устойчива и длительна эта тенденция. Важны и другие детали. Так, одно дело, если торговый дефицит вырос, потому что упал экспорт страны. И совсем другое дело, если, несмотря на расширение внешнеторгового дефицита, экспорт увеличивается (а такое вполне возможно, если экспорт и импорт растут одновременно, но по темпам роста импорт лидирует).

И, безусловно, для прогнозирования реакции рынка на выход очередного отчета по внешней торговле важны атмосфера и контекст вокруг этой публикации.

Читайте также  Зачем нужен штрих код?

К примеру, если в стране экономический кризис, низкая инфляция, и вдруг выходит откровенно слабый отчет по внешней торговле, игроки будут ожидать, что центробанк понизит ставки, чтобы поддержать экспортеров (для компаний-экспортеров выгодно ослабление национальной валюты – тогда цены на их товары за рубежом становятся ниже, и они выигрывают за счет ценовой конкуренции).

  В такой ситуации падение национальной валюты может быть довольно заметным. Если же слабый отчет по внешней торговле выйдет в условиях высоких темпов роста ВВП и сильной инфляции, реакция рынка будет скромной, поскольку все понимают, что объективные причины для понижения ставок отсутствуют.

Наконец, показатели внешней торговли оказывают большее влияние на курсы валют стран, экономика которых является экспортно-ориентированной, то есть ориентированной не на внутренний рынок, а на спрос из-за рубежа. Яркие примеры экономик такого рода – это Китай, Япония, Германия. Для экономики Австралии очень важен спрос на ее металлургическое сырье, а для Новой Зеландии – на ее молочную продукцию со стороны Китая. А вот экономика США ориентирована на внутренний рынок, так что для нее статистика внешней торговли не играет ключевой роли.

Резюме

Подводя итог, можно сказать, что на практике взаимосвязь между динамикой валютных пар и данными по внешней торговле прослеживается крайне слабо, поэтому макроэкономические показатели данной группы могут служить трейдеру при принятия торговых решений лишь вспомогательными ориентирами. К тому же эти отчеты обычно выходят с более чем месячной задержкой, а затем, спустя время, еще и подвергаются пересмотру, порой весьма значительному. Таким образом, к моменту публикации окончательных данных они уже не представляют для рынка особого интереса, так как к тому времени трейдеры уже находят более актуальные темы для обыгрывания.

Тем не менее, если вы строите свою трейдерскую практику на основе фундаментального анализа, вы должны, как минимум, учитывать ситуацию во внешней торговле. А еще более важен для трейдера мониторинг индикаторов потребительского спроса и потребительских настроений, о которых мы поговорим в следующий раз. Не пропустите этот важный урок!

Источник: http://tradenator.ru/makroekonomicheskie-pokazateli-i-forex-vneshnyaya-torgovlya/

Показатели внешней торговли

Импорт (объем импорта) — стоимостная оценка ввезенных в страну товаров и оказанных ей услуг. Как правило, для оплаты импорта продается национальная валюта и приобретается иностранная.  В связи с этим, рост объема импорта может негативно сказаться на курсе валюты, так как за эти товары и услуги необходимо рассчитываться и изымать средства из экономики. 

Влияние данных на рынок Влияние на курс национальной валюты
Значительное С ростом объемов импорта курс национальной валюты падает

Пример:

В 13:30 GMT вышли данные об изменении объема Импорта, США. Прогноз: +7,8%. Фактическое значение: +9,1%. Поскольку фактическое значение больше прогнозного, то вероятно, следует ожидать снижение курса доллара США по отношению к другим валютам. Как видно из графика ниже, рынок курса USD/JPY отреагировал снижением стоимости доллара.

Рис. Влияние данных об импорте США  на курс USD/JPY. Момент выхода данных отмечен стрелкой.

Время выхода данных:

Регион Периодичность Время, GMT
США ежемесячно, на третьей неделе каждого месяца (обычно в четверг) 13:30
Великобритания ежемесячно 08:30
Евросоюз ежемесячно 09:00
Япония ежемесячно 23:50

Календарь экономических новостей

Экспорт

Экспорт (объемы экспорта) — стоимостная оценка вывезенных из страны товаров и оказанных другим странам услуг. За поставки товаров и услуг экспортеры получают доходы в иностранной валюте.

Влияние данных на рынок Влияние на курс национальной валюты
Значительное С ростом объемов экспорта растет курс национальной валюты

Пример:

В 13:30 GMT вышли данные по процентному изменению экспорта в США. Прогноз: +8,7%. Фактическое значение: +14,1%. Поскольку фактическое значение больше прогнозного, вероятно, следует ожидать роста курса доллара по отношению к другим валютам. Как видно из графика ниже, рынок курса USD/JPY отреагировал ростом доллара.

Рис. Влияние данных об экспорте  США  на курс USD/JPY. Момент выхода данных отмечен стрелкой.

Время выхода данных:

Регион Периодичность Время, GMT
США ежемесячно, на третьей неделе каждого месяца (обычно в четверг) 13:30
Великобритания ежемесячно 08:30
Евросоюз ежемесячно 09:00
Япония ежемесячно 23:50

Календарь экономических новостей

Экономическая статистика внешней торговли

Определение 1

Статистическое изучение внешней торговли представляет собой статистическую отрасль внешнеэкономической деятельности, характеризующую текущее состояние и перспективы развития торгово-экономических взаимоотношений государства с другими странами.

Задачи статистики внешних торговых отношений состоят в следующем:

  • Осуществление разработки системы показателей, отражающих объем, динамику и составляющие внешней торговли;
  • Проведение анализа факторов, которые обуславливают ключевые тенденции развития международных торговых отношений;
  • Проведение сравнительного анализа показателей внешних торговых процессов в различных странах и при различных условиях торговли.

Статистическое изучение внешней торговли, являясь составной частью статистики внешнеэкономических связей, а также национальной статистики, имеет большое значение для экономики государства.

Осуществление всестороннего анализа статистических данных позволяет:

  • Формировать и реализовывать научно обоснованную торгово-экономическую, транспортную политику государства;
  • Анализировать рыночный спрос и рыночное предложение;
  • Планировать инфраструктуру;
  • Прогнозировать макроэкономические показатели в СНС и платежном балансе;
  • Составлять товарные балансы;
  • Рассчитывать различные индексы показателей.

Ничего непонятно?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Читайте также  Нужен ли паспорт сделки с Казахстаном?

Объект статистического изучения внешней торговли – это совокупность внешнеторговых взаимоотношений всех субъектов экономики государства.

Предмет наблюдения и исследования статистики – это количественная сторона внешних торговых отношений государства, т.е. экспорт и импорт продукции и услуг как в натуральных, так и в стоимостных единицах, географическая направленность импорта и экспорта, их ассортимент.

Экономическая статистика внешних торговых отношений выполняет следующие функции:

  • Обеспечивает информационными материалами международные встречи и переговоры;
  • Осуществляет полный и достоверный учет данных об импорте и экспорте;
  • Анализирует основные тенденции, структуру и динамику внешних торговых товаропотоков государства, связанные с исследованием макроэкономической ситуации;
  • Обеспечивает высшие органы государственной власти информацией при принятии управленческих решений в области внешнеторговых отношений и государственного регулирования рассматриваемой области;
  • Анализирует конъюнктуру рынка;
  • Позволяет составить торговый баланс;
  • Предоставляет статистические данные в области внешней торговли с целью составления платежного баланса государства;
  • Рассчитывает индексные показатели внешней торговли;
  • Подготавливает исходные данные для прогнозирования показателей макроэкономического уровня;
  • Обеспечивает сопоставление данных взаимных торговых отношений государства и его партнеров.

Показатели статистики внешней торговли

Оценка внешней торговли осуществляется при помощи базовых понятий импорта, экспорта и внешнеторгового оборота.

Под экспортом понимается количество товаров, которые были вывезены из страны.

Импорт представляет собой количество товаров, ввезенных на территорию страны из-за рубежа.

Внешнеторговый оборот равен сумме экспорта государства и импорта.

Замечание 1

Следует отметить, что расчет оборота внешней торговли происходит в стоимостных единицах, так как состоит из разнородных товаров, не сопоставимых в натуральном выражении.Наиболее важным является понятие баланса внешней торговли.

Баланс внешних торговых отношений равен разнице между экспортом и импортом.

Рассматриваемый баланс может иметь как положительную, так и отрицательную величину, в редких случаях равен нулю. В данном случае можно определить положительное и отрицательное сальдо торгового равновесия государства. Отрицательное сальдо говорит о возникновении пассивного баланса торговли, а положительное сальдо является отражением активного торгового баланса страны.

Чтобы проанализировать развитие внешней торговли, широко используется система показателей. Отдельные показатели показывают темпы роста международной торговли. Одним из них является показатель темпа роста экспорта в мире ($Тэ$):

$Тэ = (Э_1 / Э_0) • 100$%. где:

  • $Э_1$ – это экспорт в текущем периоде;
  • $Э_0$ – это экспорт в базисном периоде.

Помимо этого, применяются показатели, отражающие зависимость экономической системы государства от внешних торговых связей:

Показатель экспортной квоты ($Кэ$):

$Кэ = (Э / ВВП) • 100$$. .

Где $Э$ – это стоимость экспорта.

Показатель импортной квоты:

$Ки = (И / ВВП) • 100$%.

Где $И$ – стоимость импорта соответственно.

Статистика внешней торговли в России

Цели и задачи статистики внешних торговых отношений определяются сутью внешней торговли и задачами, стоящими перед ней. Проведение анализа динамики внешней торговли в РФ является актуальным, поскольку Россия активно улучшает свое положение на мировом рынке.

Определение 2

Цель государственной статистики внешней торговли – это осуществление документального учета и анализа данных о видах и объемах продукции, пересекающей границу государства, при конкретных условиях экономического развития в России и конъюнктуры международного рынка.

Решая поставленные задачи, статистика внешнеторговых отношений играет важную роль, поскольку положительно влияет на принятие рациональных стратегических решений в области внешней торговли.

Статистические данные внешней торговли применяются также и компетентными государственными органами при:

  • Определении величины таможенного обложения соответствующей продукции при ее ввозе на территорию России;
  • Уточнении списка товаров, которые приходят из развивающихся государств и попадают под льготное таможенное обложение и др.

Статистические данные внешней торговли часто применяются органами исполнительной власти федерального уровня на двухсторонних переговорах по вопросам торгово-экономического сотрудничества, также при консультациях, предшествующих процедурам принятия мер по поддержке отечественных производителей.

Источник: https://spravochnick.ru/ekonomicheskaya_statistika/ekonomicheskaya_statistika_vneshney_torgovli/

1.2 Основные показатели международной торговли

Внешняяторговля всех стран в совокупностиобразует международную торговлю, воснове которой лежит международноеразделение труда. В теории мироваяторговля характеризуется такимиосновными показателями:

  • Внешнеторговый оборот стран, представляющий собой сумму экспорта и импорта;

  • Импорт – ввоз из-за границы в страну товаров и услуг. Ввоз материальных ценностей для их реализации на внутреннем рынке – видимый импорт. Импорт комплектующих изделий, полуфабрикатов и т. п. составляет косвенный импорт. Затраты в иностранной валюте на перегрузку грузов, пассажиров, страхование туристов, технологии и другие услуги, а так же переводы компаний и частных лиц за границу включаются в т. н. невидимый импорт.

  • Экспорт – вывоз из страны товаров и услуг, проданных иностранному покупателю, для реализации на внешнем рынке, или для переработки в другой стране. К нему также относятся перевозки товаровтранзитом через третью страну, вывоз привезенных из других стран товаров для продажи в третьей стране, т. е. реэкспорт.[3]

Крометого, международная торговля характеризуетсятакими показателями:

  • темпы роста в целом;

  • темпы роста относительно роста производства;

  • темпы прироста мировой торговли относительно прошлых лет.

Первыйиз названных показателей определяетсяотношением показателя объёмовмеждународной торговли рассматриваемогогода к показателю базового года. С егопомощью можно охарактеризовать процентноесоотношение изменений в объёмахмеждународной торговли за определённыйпериод времени.

Отнесениетемпов роста объёмов международнойторговли к темпам роста производстваявляется отправным моментом дляопределения нескольких характеристик,важных для описания динамики международнойторговли. Во-первых, этот показательхарактеризует производительностьпроизводства в стране, то есть токоличество товаров и услуг, которое онаможет предоставить на мировой рынок заопределённый промежуток времени.Во-вторых, с его помощью можно оценитьв целом уровень развития производительныхсил государств с позиции международнойторговли.

Последнийиз названных показателей представляетсобой отнесение объёма международнойторговли в текущем году к значениюбазового года, при чём за базовый всегдаберётся предшествующий текущему год.[4]

2.1 Государственное регулирование международной торговли

международнаяторговля товаропроизводитель труд

Современнаявнешняя торговля, как правило, требуетбольшего вмешательства государства,нежели внутренняя торговля.

Совокупностьмер, которые используются государствамив сфере внешнеэкономической деятельностидля решения определенныхсоциально-экономических задач, составляетсодержание их внешнеэкономическойполитики. Она, в свою очередь, выступаетсоставной частью экономической политики,в том числе внешней – общего курсагосударства в международных отношениях.

Впроцессе государственного регулированиявнешней торговли страны могутпридерживаться:

  • политики свободной торговли, открывающей внутренний рынок для иностранной конкуренции (либерализации);

  • политики протекционизма, защищающей внутренний рынок от иностранной конкуренции;

  • умеренной торговой политики, в каких-то пропорциях сочетающей элементы свободной торговли и протекционизма.

Иногдаможет одновременно проводиться политикасвободной торговли и протекционизма,но в отношении различной продукции.

Хотяпросматривается общая тенденция клиберализации, страны активно используютпротекционистские меры для достиженияразличных целей: защиты национальнойпромышленности, сохранения рабочихмест и поддержания занятости, созданияновых конкурентоспособных отраслей,пополнения доходной части бюджета.

Государственноерегулирование внешней торговли в видеприменения протекционистских мер –важное средство достижения стратегическихцелей экономического развития страны.

Государственноерегулирование внешней торговлиреализуется при помощи тарифных инетарифных методов регулированиявнешней торговли.

Тарифныеметоды регулирования внешней торговлипредставляют собой систематизированныйперечень таможенных пошлин (тарифов),которыми облагаются товары. [5]

Существуетдва основных типа тарифов:

  • фискальные тарифы, используемые государством с целью увеличения притока денежных ресурсов.

  • протекционистские тарифы, используемые государством для защиты национальной промышленности от иностранной конкуренции. Они делают иностранную продукцию более дорогой, чем аналогичную отечественную, которой поэтому потребители и отдают предпочтение.

Крометого, по субъекту взимания тарифыподразделяют на:

  • адвалорные – взимаемые в процентах от стоимости товара;

  • специфические – взимаемые в виде определенной денежной суммы с веса, объема или штуки товара;

  • смешанные – предполагающие одновременное применение адвалорных и специфических пошлин.

Вмировой экономике характерна тенденцияк постепенному снижению таможенныхпошлин.

Кнетарифным методам регулированиявнешней торговли относятся меры,направленные на косвенное и административноеограничение импорта с целью защитыопределенных отраслей национальногопроизводства. Сюда относятся: лицензированиеи квотирование импорта, антидемпинговыеи компенсационные пошлины, так называемые«добровольные экспортные ограничения»,система минимальных импортных цен.

Лицензиякак форма регулирования внешнеторговойдеятельности представляет собой документна право ввоза или вывоза товаров,выдаваемая импортеру или экспортеругосударственным органом. Использованиетакого метода государственногорегулирования позволяет странамоказыватьпрямое воздействие на внешнююторговлю, ограничивая ее размеры, иногдадаже полностью запрещая экспорт илиимпорт отдельных товаров.

Нарядус лицензированием применяется такоеколичественное ограничение, какквотирование.

Квота– это ограничение количества импортируемыхтоваров определенного наименования ивида. Подобно лицензиям квоты снижаютиностранную конкуренцию на внутреннемрынке в определенной отрасли.

Впоследние десятилетия между государствами,участвующими в международном торговомобмене заключено свыше ста соглашенийо «добровольном ограничении экспорта»и об установлении минимальных импортныхцен.

«Добровольноеэкспортное ограничение» – это ограничение,когда иностранные фирмы добровольноограничивают объем своего экспорта вопределенные страны. Конечно, они даютэто согласие против своей воли, в расчетена избежание более жестких торговыхбарьеров.

Однимиз средств конкурентной борьбыпроизводителей за внешние рынки являетсядемпинг, т.е. продажа товаров на внешнихрынках по ценам более низким, чем навнутреннем рынке (как правило, нижеиздержек производства). Демпингпредставляет собой одну из формнедобросовестной конкуренции, нарушающихсвободу предпринимательской деятельностина международном рынке товаров путемприменения недозволенных методовведения внешней торговли.[5]

Всегосударства, в том числе и Россия,обладают законодательством, направленнымна недопущение продажи товаров иностраннымэкспортером на своем рынке по бросовым(демпинговым) ценам и пресечение такихпродаж с помощью применения так называемыхантидемпинговых пошлин. Антидемпинговоерегулирование осуществляется как спомощью национального законодательствасоответствующей стороны, так и на основемеждународных договоров.

Страныстали вводить антидемпинговые пошлины,которые применяются при импорте товарапо ценам ниже предполагаемых издержекна их производство.

Крометого, государства в силу международныхдоговоров проводят совместныерасследования, если имеются подозренияв экспорте по демпинговым ценам.

Посколькуантидемпинговые расследования затрагиваютне только конкретных производителейтовара, но и государства в целом, такиевопросы могут разрешаться и разрешаютсякак в установленном законом порядке,так и на официальной основе, т.е. путемпереговоров заинтересованных правительствстран, вовлеченных в антидемпинговыерасследования, и такие переговоры иногдазавершаются урегулированием спорныхвопросов на взаимоприемлемой основе(принятие обязательств о прекращенииили сокращении объема поставоксоответствующих товаров по демпинговымценам или путем добровольного установленияимпортных квот на ввоз данного товара).

Поставкитоваров на иностранные рынки подемпинговым ценам могут иметь двоякоепроисхождение.

Во-первых,преднамеренный экспорт товара побросовым ценам в больших количествахи в течение длительного времени можетиметь цель захвата иностранного рынкаи вытеснения конкурентов. Это типичныйслучай нарушения принципа конкуренциис применением не дозволенных закономметодов ведения торговли (недобросовестнаяконкуренция).

Иногда в качестве»оправдания» подобных действийэкспортеры ссылаются на высокие импортныепошлины на данный товар в стране ввоза.

В этом случае, чтобы иметь возможностьпоставить товар на иностранный рынок,значительно снижаются цены на него,иначе иностранный покупатель такойтовар не будет закупать вообще, ибо онокажется неконкурентоспособным.

Однаковсе подобные «доводы» не служилии не могут служить оправданием длядемпинга, и государство – импортерприменяет в подобныхслучаях своезаконодательство о защитных мерах придемпинге. Так это делается, и это нормальнои правомерно.

Во-вторых,экспорт товара по заниженным ценамможет иметь место без предварительногонамерения «демпинговать» иностранныйрынок. Сюда относятся незнание уровняцен и общей ситуации на рынке импортерав отношении данного товара.

Нужнопри этом отметить, что если товарэкспортируется в небольших количествах,но по ценам, которые могут быть признаны»демпинговыми», то обвинений вдемпинге может не последовать, посколькув подобных случаях будут отсутствоватьдва важнейших критерия для примененияантидемпинговых мер: сам факт поставкитовара по демпинговым ценам и одновременнофакт причинения ущерба экономике страныимпорта. [6]

Источник: https://studfile.net/preview/4176143/page:3/